In de wekelijkse crypto update van de Telegraaf bespreekt Tim Epskamp, Founding Partner van BlockBay Capital deze week de actualiteiten.
Na een stijging in de afgelopen periode heeft Bitcoin een korte terugval. Hoe essentieel is hierin de $5.000 grens? Er gaan geruchten dat Facebook 1 miljard $ gaat ophalen voor het cryptocurrency project, hoe ziet dat eruit? China wil Bitcoin mining verbieden, wat is daarvan de impact op de koers?
Na een goed eerste kwartaal van 2019 (+22% voor de BlockWealth portefeuille) is ook het begin van het tweede kwartaal positief. Bitcoin steeg met ca. +29% van $4.100 eind maart tot $5.300 op 3 april. Andere cryptomunten stegen eveneens in waarde. Hierdoor is de totale marktkapitalisatie gestegen van $125 miljard eind 2018 tot $185 miljard begin april 2019.
Voornaamste reden voor de koersexplosie begin april is de aanschaf van totaal $100 miljoen aan Bitcoin over diverse platformen (Coinbase, Kraken en Bitstamp). Hierop begonnen er veel algoritmes te handelen en ontstond er een short-squeeze doordat traders die inzetten op een Bitcoin daling verliezen afdekken.
J.P. Morgan heeft op 14 februari 2019 bekend gemaakt dat zij de eerste Amerikaanse bank zijn die er in zijn geslaagd om fiduciair geld te vertegenwoordigen in een digitale munt, de JPM Coin.
De JPM Coin gebruikt de blockchain technologie om instant betalingsoverdrachten tussen institutionele rekeningen mogelijk te maken. De digitale overdracht van waarde door middel van een blockchain is alleen mogelijk door middel van een digitale munt, de JPM Coin
De JPM Coin is een digitale munt die staat voor de Amerikaanse dollars die worden aangehouden in aangewezen rekeningen bij JPMorgan Chase. De waarde van een JPM Coin staat gelijk aan één US Dollar. Op het moment dat een klant geld via de blockchain naar een andere klant stuurt, worden JPM Coins overgeschreven en inmiddelijk ingewisseld voor US Dollars. De afwikkelingstijd tussen transacties wordt hiermee verkort. Daarnaast is J.P. Morgan van mening dat de JPM Coin aanzienlijke voordelen kan opleveren voor blockchain-applicaties door naast het tegenpartij- en afwikkelingsrisico van klanten te verminderen, de kapitaalvereisten te verlagen en een directe waardeoverdracht mogelijk te maken. Lees verder
Hacker Noon heeft recentelijk een onderzoek gedaan naar het ICO & STO investeerdersperspectief in 2019. BlockBay Capital was recentelijk gevraagd naar zijn visie op deze markt.
Er is een negatieve outlook voor de ICO/STO markt in 2019 doordat er nieuwe alternatieve manieren om blockchain projecten te lanceren in plaats van een ICO worden uitgedacht. De markt voor security tokens is niet volwassen genoeg. BlockBay Capital verwacht dat STOs een vlucht gaan nemen op het moment dat blockchain applicaties op grote schaal mogelijk worden. Voor 2019 is de rendements-risico verhouding ongunstig.
Er zijn interessante ontwikkelingen bij Ethereum. Op 16 januari 2018 zal er een geplande hard fork plaatsvinden die ervoor zal zorgen dat het netwerk zal upgraden naar Constantinople.
Constantinople is de codenaam van de upgrade en is één van de stappen in het proces die uiteindelijk zal moeten gaan leiden tot Serenity. In Serenity zullen diverse ideeën worden gerealiseerd die naar boven zijn gekomen in de jaren 2014-2018.
Nu het jaar is afgesloten is het een mooi moment om de balans van het afgelopen jaar op te maken en vooruit te kijken.
Het is een extreem slecht jaar geworden met als eindresultaat een negatief rendement van -78% in 2018. Historisch gezien is er eerder één jaar geweest die eveneens extreem slecht was voor Bitcoin (2014). Na het slechte jaar 2014 volgde een periode van relatief consistente groei die tot en met de zomer van 2017 voornamelijk werd gedreven door technologische vooruitgang en de introductie van nieuwe cryptomunten. Koersstijgingen sinds 2017 zijn gedreven door speculatie van met name de retail belegger.
Een vergelijkbaar scenario als in de periode 2014-2017 is goed mogelijk. Hiervoor is het op korte termijn belangrijk dat er een succesvolle lancering van institutionele investeringsproducten, positieve uitkomst Ethereum upgrade en innovatie in blockchain/crypto initiatieven
De AFM heeft in oktober 2018 opnieuw onderzoek gedaan naar cryptobezit en ICO’s in Nederland. Het aantal consumenten dat in crypto’s stapt is afgenomen, voornamelijk als gevolg van koersdalingen.
De AFM treedt op tegen het aanbod van op crypto gebaseerde financiële dienstverlening zonder vergunning en blijft kritisch op cryptogerelateerde activiteiten van onder toezicht staande instellingen.
Op maandag 17 december 2018 schreef De Financiële Telegraaf een artikel over tiener Bitcoin-miljonair Erik Finman, de toekomst van Bitcoin en de recente prijsdalingen.
Er zijn in de afgelopen periode veel Bitcoin miners gestopt als gevolg van de koersdalingen. Dit zorgt voor verlies van rekenkracht en leidt tot de volgende situatie volgens Tim Epskamp van BlockBay Capital.
De moeilijkheidsgraad van Bitcoin wordt circa elke twee weken opnieuw vastgesteld. Voor bestaande miners wordt het dan weer rendabeler om te gaan minen. In feite zorgt het Bitcoin protocol hiermee voor een nieuw economisch evenwicht. Als de moeilijkheidsgraad met 10% daalt, dan wordt minen 10% rendabeler.
Het Ministerie van Financiën heeft op 11 december 2018 een wetsvoorstel wijziging vierde anti-witwasrichtlijn gepubliceerd. Het voorstel moet witwassen van crimineel geld en financiering van terrorisme via cryptomunten terugdringen. Er volgt nog geen toezicht op risicovolle investeringen of andere financiële risico’s van investeren in computergeld.
Hiermee wordt virtuele valuta onder de integriteitswetgeving gebracht, samenwerkingsmogelijkheden voor toezichthoudende autoriteiten uitgebreid en worden er nadere maatregelen ten aanzien van hoog risico landen genomen